Anlage-Philosophie – Megatrends

Übersicht

Nachfolgend beschreiben wir ausführlich unsere Philosophie beim Investieren in Megatrends.

Eine Zusammenfassung finden Sie im Kasten «kurz und bündig…».

Im Starter-Abo erhalten Sie einen detaillierten Einblick in unsere Portfolios, Überlegungen und Analysen mit konkreten Beispielen.

Unsere Anlage-Philosophie im Detail

Die technologische Entwicklung ist seit Jahrzehnten unaufhaltsam, und neue Technologien etablieren sich immer schneller. Auch bei disruptiven Entwicklungen, die wir uns heute kaum vorstellen können, wird in Zukunft rückblickend klar sein, dass es so kommen musste.

Technologische Entwicklungen sind Voraussetzung für neue Trends und Pradigma-Wechsel – man spricht auch von Megatrends. Visionäre Ideen können erst realisiert werden, wenn die technologische Entwicklung Produkte hervorbringt, welche das Verhalten der Menschen grundlegend verändert. Es entstehen neue Unternehmen, welche die neuen Märkte dominieren und rasch wachsen. Entsprechend rasch entwickelt sich der Wert dieser marktdominierenden Unternehmen. Folgende Beispiele sind uns allen bekannt:

• Personal Computer: Microsoft, Dell, Intel
• Internet: Google, Facebook
• eCommerce: Amazon, eBay
• Smartphones: Apple, Samsung

Je früher man als Investor:in in diese Firmen investiert, d.h. Aktien kauft, umso höher ist das Gewinnpotential. Entsprechend ist auch das Risiko höher. Auch ist es im Nachhinein einfach, die Gewinner wie Microsoft, Amazon oder Apple aufzulisten. Es gab viel mehr Verlierer als Gewinner, d.h. Firmen, die im Wettbewerb gegen die Gewinner nicht bestanden, und die Investor:innen haben Geld verloren.

Deshalb suchen wir vielversprechende Firmen, die gut positioniert sind, von einem Megatrend zu profitieren. Der erste Schritt ist Megatrends zu identifizieren, wie z.B. elektrische Fahrzeuge, erneuerbare Energien oder die Digitalisierung. Als Investor gehen wir dann wie folgt vor:

• Wissen über den Megatrend aufbauen: fundierte Studien von Expert:innen lesen, Zahlen und Statistiken zur Quantifizierung des Megatrends sowie Prognosen studieren.
• Danach stellt sich pro Megatrend die Frage, in welche Bereiche man investieren soll. Beim Megatrend elektrische Fahrzeuge können dies Unternehmen sein, welche notwendige Komponenten herstellen (z.B. Batterien) oder Rohstoffe, um die notwendigen Komponenten herzustellen (z.B. Kupfer für Batterien).
• Schliesslich wählen wir die Unternehmen aus, in die wir investieren wollen und bauen unsere Position über mehrere Monate/Jahre auf.

Im Vergleich zum Thema Aktien gibt es wesentliche Unterschiede:

• Risiko und Volatilität sind höher, da wir frühzeitig in den Megatrend investieren wollen.
• Beim Thema Aktien hat es teilweise auch Unternehmen, die von einem Megatrend profitieren, aber es sind durchwegs bereits grosse und in der entsprechenden Branche etablierte Unternehmen.
• Wir haben kein Modell zur Kaufpreisberechnung. Hier investieren wir in Unternehmen, die ausgezeichnet positioniert sind, um in den kommenden Jahren vom Megatrend zu profitieren. Deshalb kann es sinnvoll sein in diese Unternehmen zu investieren, auch wenn sie aufgrund aktueller Kennzahlen (z.B. P/E) teuer sind. Stark wachsende Unternehmen sind gemessen am P/E meistens hoch bewertet, da die Börse bereits die erwarteten Gewinne der kommenden 6-12 Monate einpreist.
• Die Unternehmen im Thema Aktien sind tendenziell in etablierten Märkten mit moderatem Wachstum tätig. Die Unternehmen im Thema Megatrends in wachsenden, teilweise stark wachsenden Märkten. Entsprechend werden auch die in diesen Märkten am besten positionierten Firmen wachsen.
• Im Thema Aktien verfolgen wir grundsätzlich eine Buy & Hold Strategie. Im Thema Megatrends stehen aktives Investieren und Monitoring im Vordergrund, um grössere Verluste möglichst zu vermeiden.
• Bei einem Kursverlust von 10% braucht es «nur» einen Kursgewinn von 11% zum Ausgleich. Bei einem Kursverlust von 50% einen Kursgewinn von 100%. Deshalb verkaufen wir teilweise auch mit einem Kursverlust von 10-20%, wenn sich unsere Beurteilung des Unternehmens ändert. 

Im Megatrends-Portfolio stellen wir verschiedene Informationen und Analysen zur Verfügung:

• Tabelle mit Marktpreis, Kauf-Limite, erzielter Rendite und Absicherung der von uns favorisierten Aktien und Investitionen
• Geschlossene Positionen: Tabelle der geschlossenen Positionen mit erzielter Rendite
• Grundsätzliche Überlegungen zum Investieren in Megatrends
• Aktien-Tutorial mit zusätzlichen Informationen zu verschiedenen Themen.

Hier finden Sie unsere Überlegungen zur Portfolio-Struktur.

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