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Aufgrund der aktuellen Geschehnisse in den vergangenen Tagen ein kurzes Update zur aktuellen Situation und was das für unsere Portfolios heisst.

Die deutliche Bestätigung von Chair Powell, dass das FED die Zinsen weiter erhöhen und eine straffe Geldpolitik verfolgen wird, hat letzte Woche die Aktienmärkte unter Druck gebracht. Hinzu kam der Untergang der Silicon Valley Bank und Probleme weiterer (kleinerer) Banken in den USA. In der Schweiz ist die Aktie der Credit Suisse stark unter Druck. Zudem verharrt die Inflation hartnäckig auf hohem Niveau.

Diese Unsicherheiten führten zu Turbulenzen und Nervosität an den Finanzmärkten. In unserem Basis-Szenario gehen wir davon aus, dass die Börsen in den USA und in der Schweiz in den kommenden Monaten den Abwärtstrend, abgelöst von kurzen Erholungs-Rallys, fortsetzen werden, bestenfalls sich seitwärts bewegen. Sollten mehrere negative Faktoren zusammen eintreten, so kann es auch zu einem Domino-Effekt und starken Verwerfungen an den Finanzmärkten kommen.

Was bedeutet das für unsere Portfolios?

 

Aktien Portfolio

Wir verfolgen konsequent unsere Kauf-Strategie mit den 3 Kaufpreis-Limiten gemäss unserer Anlage-Philosophie.

Kurz zur Erinnerung: Bei jeder Aktie bestimmen wir, wie viel wir maximal investieren wollen. Wenn der Marktpreis die 5%-Limite erreicht, so kaufen wir rund 1/3 der Position. Beim Erreichen der 10%-Limite erhöhen wir unsere Position auf 50-60% und beim Erreichen der 15%-Limite erhöhen wir unsere Position auf 100%.

Als Beispiel dormakaba: wir wollen CHF 10’000 in dormakaba investieren. Als der Marktpreis bei CHF 550 war, haben wir 6 Aktien gekauft für total CHF 3’300 (rund 1/3 von CHF 10’000). Als der Marktpreis bei CHF 390 war, haben wir 7 weitere Aktien für total CHF 2’730 gekauft. Falls der Marktpreis auf CHF 290 sinkt, werden wir weitere 13 Aktien kaufen.

Da wir von der Qualität der von uns ausgewählten Unternehmen überzeugt sind, sehen wir weitere Preiskorrekturen an den Aktienmärkten als Kaufgelegenheit, um unser langfristig orientiertes Aktien-Portfolio weiter auszubauen.

 

Megatrends-Portfolio

Wenn wir einen neuen Titel in unser Megatrends-Portfolio aufnehmen, so kaufen wir eine erste Tranche unter dem max. Kaufpreis. Diese Positionen beurteilen wir regelmässig, und je nach Entwicklung sichern wir die Position ab oder erhöhen sie, um unseren durchschnittlichen Kaufpreis zu reduzieren.

In den kommenden Wochen und Monaten werden wir neue Titel ins Portfolio aufnehmen. Zudem haben wir einen neuen Megatrend identifiziert, den wir zurzeit am Aufarbeiten sind.

 

Crypto-Portfolio / Bitcoin

Bitcoin: die Preisentwicklung in den vergangenen Tagen hat uns weiter bestätigt, dass sich ein solider Preis-Boden gebildet hat. Die technische Analyse zeigt eine invertierte Head&Shoulder Struktur (bullish).

Wir gehen davon aus, dass die Bullen in den kommenden Wochen und Monaten das Ruder wieder übernehmen werden.

Deshalb haben wir unsere Position weiter erhöht, als der Preis kurz unter USD 20’000 fiel.

 

Edelmetall-Portfolio / Gold

Wir gehen davon aus, dass der Goldpreis sich in den kommenden Monaten und Jahren deutlich erhöhen wird, abgelöst von Korrekturen.

Es würde uns nicht überraschen, wenn Gold in 1-2 Jahren Höchstpreise von USD 3K oder mehr erreichen wird.

 

Fazit

Unsere Portfolios sind aktuell gut aufgestellt, und weitere Korrekturen an den Finanzmärkten sehen wir als Chance, um unsere Cash-Position gemäss unserer Strategie zu investieren.

Selbstverständlich werden wir Sie über alle Änderungen in unseren Portfolios informieren.

Bei Fragen oder Unklarheiten stehen wir gerne zur Verfügung.

Beste Grüsse

Jos Hehli